云和产业观察

氢能行业（六）

（3）电力

风光发电占比逐步提升，装机量在2023 年超过煤电，发电量在 2035-2040 年超过煤电。随着风光等新能源发电快速发展，非化石能源发电在电力装机总量中的占比持续提高。国家能源局数据显示，2023年可再生能源已成为我国保障电力供应的新力量，装机达到14.5 亿kW，占全国发电总装机超过50%，历史性超过火电装机。

到 2030 年风光装机占比提高导致功率调节缺口达1200GW。风光等可再生能源发电具有随机性、间歇性、能量密度低等特点。不同于冷、热等其他形式的能源需求，电力具有供需实时平衡以及大规模存储的特点。大规模可再生能源发电并网加剧了电力系统供需两侧的双重波动性与不确定性，系统调峰难度大。当全国非水可再生能源装机达到1500-2000GW 以上时，传统的电力统调节优化手段将遭遇天花板，在极端情况下，即使全部煤电机组全部用于为可再生能源发电调峰，也难以满足电力系统安全可靠，传统调峰方式失效。随着可再生能源发电装机规模扩大，为平滑电力系统波动性问题的储能需求也将提高，到2030 年可再生能源功率调节缺口将达到1200GW，到2050 年缺口将达到2600GW。

氢储能可在TWh 以上，响应短至秒级别，长至跨季度级别。氢能兼具清洁二次能源与高效储能载体的双重角色，是实现大规模储运的最佳整体解决手段，利用富余的可再生能源电解制氢再将氢能输送到能源消费中心多元化利用，可有效解决风光等可再生能源不稳定及长距离输运问题。氢储能是少有的储存能量可以在太瓦时以上，响应时长可以短至秒级别，储能时长可以适用于分钟级或跨季度的新型储能方式。

氢储发电项目的度电成本预计在0.75-0.90 元/kWh。以我国正在建设的全球最大的氢储能发电项目—张家口200MW/800MWh 氢储能发电工程项目为例，该项目发电装机容量为200MW/800MWh，整个发电区由80 套1000Nm3/h 大型碱性电解水制氢装置、96 套吸放氢金属固态储氢装置384 台640kW 燃料电池模块、以及逆变、升压电气设备组成。测算该项目每年氢发电量约 2.9 亿kwh。从预计运行情况测算，该氢储能项目的度电成本预计在0.75~0.9 元/kWh 左右。

项目规模对度电成本影响较大。将规模较小的安徽六安兆瓦级氢能科技示范工程进行对比，该项目由1MW 质子交换膜（PEM）电解水制氢装置、1MW 质子交换膜燃料电池发电装置、200kg 储氢装置组成。测算该项目的生命周期度电成本情况，该项目的氢储能度电成本为 2.19 元/kWh，假设制氢方式与张家口200MW/800MWh 氢储能发电工程项目相同，均为ALK 电解水装置，其度电成本下降至1.63 元/kWh，但仍与张家口200MW/800MWh 氢储能发电工程项目的度电成本差距较大。

子系统的技术路线选择将影响氢储发电度电成本，其中碱性电解槽及高压气态储氢系统成本最低。氢储能发电系统的子系统包括多种技术路线，其中，制氢系统包括碱性和PEM 电解水制氢，储氢系统包括固态储氢、高压气态和低温液态储氢。子系统的技术路线选择将影响氢储发电度电成本。例如，在张家口200MW/800MWh 氢储能发电工程项目中，假设将碱性电解水制氢装置替换成为PEM 电解水制氢装置，测算其度电成本将增加至1.3 元/kWh；假设将固态储氢装置替换成为高压气态储氢，测算其度电成本将降至0.74 元/kwh，二者的替换对成本的影响不大;而当前固定式液态储氢成本均远高于二者，不具备成本优势。

氢储能的度电成本比抽水储能略高，但已经下探到电化学储能的成本区间，具备规模化应用基础。抽水蓄能产生的度电成本为0.21-0.25 元/kWh，是目前成本最低廉的储能方式之一，但是受限于水资源分布的区位特点，在风光发电的大基地难以实现抽水蓄能。电化学储能的度电成本整体高于抽水储能，度电成本在0.61-1.26 元/kWh 之间，不同电化学储能的度电成本存着一定的差距。对比抽水储能和电化学储能，当前氢储能的度电成本比抽水储能仍然偏高，但已经下探到电化学储能的成本区间，开始具备大规模商业化应用的基础。而且与电化学储能相比，氢储能的储能容量增加的同时，其成本的增加远低于电化学储能，更适用于规模化储能场景。

|云和资本创始人、董事长赵云受邀出席无锡（京津冀）城市合伙人生态圈融合发展恳谈会

8月12日，2025无锡（京津冀）城市合伙人生态圈融合发展恳谈会在北京新世界酒店举行。云和资本创始人、董事长赵云作为重要嘉宾出席，与政商界代表共商区域协同发展。

会议由无锡（京津冀）创新合作中心主办，以“京喜有您•锡望您来”为主题。无锡市人民政府驻北京联络处主任潘彬宾致欢迎辞，无锡市科技局副局长鲍静介绍了无锡科技创新发展态势与扶持政策。

会议包含产业推介、主旨演讲、嘉宾分享、京锡/津锡/冀锡城市合伙人合作签约及圆桌论坛等环节。赵云表示，云和资本将持续关注无锡机遇，依托在硬科技领域的投资经验和资源网络，积极探寻合作契合点，助力优质项目落地与产业生态构建，为无锡链接京津冀创新资源、实现区域协同发展贡献资本力量。

|云和资本创始人、董事长赵云出席沈阳工业大学北京校友会四十周年庆典

7月26日，沈阳工业大学北京校友会于维景国际酒店成功举办第五期校友讲堂【智见未来·AI思享会】暨理事会会议，作为庆祝成立四十周年系列活动的重要环节。云和资本创始人、董事长赵云作为校友代表深度参与，贡献智慧与力量。

云和资本董事副总经理张简一在“人工智能领域投资视角简析”主题演讲中，精准剖析了AI产业从基础设施迈向应用落地的关键转型。他聚焦当前投资热点（垂直应用、多模态智能体、自主决策系统），直面挑战（技术泡沫、商业模式、监管），并强调智能体在降低交互门槛、提升自动化水平的核心价值。他明确指出，未来投资机遇将集中于具备清晰盈利模式的垂直应用与能创造实质价值的智能体平台，为与会校友提供了极具前瞻性的行业洞见。

|云和资本创始合伙人乔栋受邀出席中国算力大会低空论坛并做主题发言

8月23日，以“算网筑基智引未来”为主题的2025中国算力大会在山西省大同市开幕。工业和信息化部副部长熊继军、山西省副省长汤志平出席开幕式并致辞。大同市委副书记、市长刘俊义主持开幕式，十项具有行业突破性成果集中亮相。

云和资本创始合伙人乔栋受邀出席大会低空论坛并做主题发言，结合山西的产业优势和资源禀赋，提出了山西发展低空经济的发展路径建议，低空不是经济的新赛道，而是新质生产力的主战场，山西在低空文旅与量粒子资源勘探方面一定大有可为。

|燧原曦智联手发布国内首款xPU-CPO光电共封芯片

在2025世界人工智能大会上，燧原科技与曦智科技联合推出了国内首款xPU-CPO光电共封芯片，为数据中心光互连技术树立新标杆。

该技术的诞生源于AI大模型浪潮下激增的算力与通信需求，传统电互连面临带宽密度和传输距离瓶颈。xPU-CPO将燧原的AI计算芯片与曦智的光电芯片通过先进封装集成，芯片间采用光传输，显著缩短电传输距离。此举实现了相同面积下通信密度提升40%，更好地支撑高算力需求。

燧原科技COO张亚林强调，这是国内首次成功采用CPO技术实现AI芯片直接出光，需深度结合先进封装。曦智科技CTO孟怀宇博士指出，此基于短距SerDes的合作属全球首创，验证了技术可行性，为中国AI基础设施和先进光封装产业突破奠定了关键技术基础。

|集创北方承办《LED显示接口及通讯协议规范》团体标准第三次技术研讨会成功举办

8月12日，由中国光协LED显示应用分会主办、集创北方承办的“《基于TCON方案的LED显示接口及通讯协议规范》团体标准第三次技术研讨会”在深圳成功召开。中国光协LED显示应用分会领导及海康威视、大华股份、洲明科技、京东方晶芯、集创北方等十余家参编单位的专家代表齐聚一堂。

该标准自2025年3月立项以来备受关注。作为标准制定进程的关键节点，本次线下研讨会旨在深化前期共识，聚焦标准第三稿的技术细节攻关。会议围绕接口兼容性、协议统一性、参数适配性等核心问题展开深入讨论，与会专家结合产业需求与技术趋势，逐条审议标准条款，为其规范化和落地性建言献策。

目前，该标准已构建起覆盖TCON方案LED显示控制的全链路技术规范体系。其核心在于将发送卡、接收卡集成于LED TCON中，显著简化系统架构，提升稳定性与传输效率。本次研讨会的成功举办，是推动该团体标准走向成熟的重要一步，将有效降低产品兼容成本，加速LED显示产业向高清化、集成化、接口统一化方向创新发展。

|蔚复来亮相杭州高端装备对接会 发布首台套装备并签约合作

近日，杭州市经济和信息化局主办的高端装备产业对接暨首台套推广应用活动在杭举行。杭州市经信局领导、区县部门负责人、首台套企业代表及金融机构代表约百人参会。蔚复来作为智能装备创新企业代表受邀出席。

蔚复来集团财资服务部经理思岐在会上发布了蔚复来首台（套）创新成果——有机废弃物好氧微生物发酵生化一体装备。该装备深度融合微生物发酵技术与智能化控制系统，实现了技术突破。活动现场，蔚复来与阜宁绿浦环保有限公司就该装备采购达成战略合作并签约。

（来源：蔚复来科技 ）

|八维通荣获2025 “数据要素×” 大赛湖北分赛决赛二等奖

在2025年“数据要素×”大赛湖北分赛决赛中，八维通科技有限公司凭借《楚天路眸：公路资产全息建模与智能养服处置平台》项目荣获二等奖。该赛事由国家数据局及湖北省12家单位联合主办，覆盖11个赛道，竞争激烈，旨在推动数据要素创新应用。

针对我国549万公里公路养护效率低、风险高等挑战，八维通以“数据驱动+AI赋能”为核心，自主研发ViLSP多模态融合技术及国产空间智能底座，构建全链条智能养服体系。平台实现36类资产识别、42种病害检测（准确率＞93%），巡检效率提升300%，形成病害识别、风险管控、寿命预测的数智生态。

（来源：八维通 ）

|湖州市产业集团成功发行2025年度第四期超短期融资券

8月14日，湖州市产业集团成功发行2025年第四期超短期融资券，发行金额5亿元，本次债券发行获得了市场投资者的高度认可，发行利率仅为1.79%，创湖州市信用债发行利率历史新低。

（来源：湖州产业集团）

|郑州航空港出台私募基金发展扶持办法

为加速区域性金融中心建设，汇聚海内外优质金融资源，近日，郑州航空港发布《郑州航空港经济综合实验区私募基金发展扶持办法》（以下简称：《办法》）。核心内容涵盖政策适用范围、政策扶持内容和附则等，有效指导了全区基金招商工作，促进了金融资源聚集。

根据《郑州航空港经济综合实验区私募基金发展扶持办法》政策解读，主要奖励措施包括：

1.落户奖励：对新设立或新迁入私募基金，按照实缴资本或实际管理资金规模给予基金或基金管理机构最高不超过2000万元的落户奖励；

2.投资奖励：鼓励天使、创投或私募股权基金投向符合航空港区产业导向的企业，按照实际投资额给予基金或基金管理机构最高不超过400万元的投资奖励；

3.产业扶持补助资金：按照金融服务净收益及中间业务、投资收益等收益总和的3.5%，以及年度净利润的8.5%作为产业扶持资金；

4.其他配套措施：包括让利激励、创业投资风险补贴、基金注册“绿色通道”、重大活动经费保障等。

（来源：投资郑州航空港）